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某公司陶瓷案例
发布时间:2017-07-13 | 来源:湖南省担保协会 | 作者:

警惕申保企业民间隐性融资风险

 

 

 

某瓷业有限公司成立于2001年2月, 2007年收购安化某国有瓷厂整体改制后搬迁至安化曹家镇向红工业园,现有的厂房土地面积约2.4万平米,员工约200人。成立之初的该公司注册资本为50万元,后增加到550万元,股东为一家三口。

公司拥有自营出口权的资质,但因在国外缺乏销售渠道,实际的出口基本都是通过第三方代理。公司目前的产品主要出口至美国,欧洲等地。就该公司此块业务的经营情况来看已经比较成熟稳定,上下游客户也都比较固定,报表年营业额5000万元左右。企业称安化县政府想在梅山旅游文化上做功夫,大力发展旅游及配套产业,县领导与该公司接洽,希望该公司能新建一条全新的礼品瓷生产线,以配合梅山旅游文化发展,而建一条全新礼品瓷生产线固定资产投入约需500万元,购买配套高岭土矿300万元,加上配套流动资金,因此向某银行申请1000万元贷款,并向我司申请为其担保。经与企业初步沟通,企业愿以其现有16000平米厂房(比较老旧)和24000平米工业出让土地(取得成本120万元),以及借朋友的一套6层房屋(一楼240平米,2至6层1520平米)提供抵押反担保。                                                        

我司通过调查,实际控制人家庭主要财产有安化县上梅立交桥街5层自建约800平米住房一套,在某行抵押个贷90万;宝马7系轿车一辆,剩余按揭50万。此外还有信用社个人经营性贷款270万元。企业名下无银行贷款,工资发放正常。申保企业虽然财务核算极不规范,财务资料极不完整,但我司财务审核人员还是想方设法尽力还原申保企业财务状况,分列了申保企业以下三大表情况:

(一)资产负债简表

 

资产

未审数

修正数

负债及股东权益

未审数

修正数

2011年7月

2011年7月

2011年7月

2011年7月

流动资产:

短期借款

40.00

40

货币资金

42.25

39.23

应付帐款

234.52

234.52

应收票据

100.00

100.00

应付工资

54.40

54.40

应收帐款

400.52

400.52

应付福利费

16.16

16.16

其他应收款

24.15

24.15

应交税金

40.61

40.61

存货

408.52

408.52

其他应交款

0.02

0.02

流动资产合计

975.44

972.42

其他应付款

13.04

13.04

固定资产

流动负债合计

398.76

398.76

固定资产原价

2209.03

1995.54

长期借款

65.00

50.00

减:累计折旧

314.74

314.74

负债合计

463.76

448.76

固定资产净值

1894.29

1680.80

实收资本

550.00

550.00

固定资产净额

1894.29

1680.80

未分配利润

1855.97

1654.46

固定资产合计

1894.29

1680.80

股东权益合计

2405.97

2204.46

资产总计

2869.72

2653.22

负债及股东权益合计

2869.72

2653.22

 

补充:2011年年初货币资金余额28万元。

(二)损益表

 

项目

2011年7月未审数

2011年7月核实数

2011年1-7月累计未审数

2011年1-7月核实数

主营业务收入

461.50

420.59

3059.11

2505.86

减:主营业务成本

360.82

360.82

2159.00

2159.00

毛利率

22%

14%

29%

13%

主营业务税金及附加

3.64

3.64

24.76

24.76

主营业务利润

97.04

56.13

875.35

322.10

减:营业费用

32.08

32.08

202.36

202.36

管理费用

30.43

30.43

192.40

192.40

财务费用

1.20

1.20

13.07

13.07

营业利润

33.33

-7.58

467.53

-85.72

减:营业外支出

0.04

0.04

0.08

利润总额

33.33

-7.58

467.45

-85.72

 

 

(三)2011年1-7月现金流量表

 

项目

2011年1-7月现金流量额

销售收现

2617.17

采购付现

2279.07

销售及管理费用付现

587.16

经营活动产生现金净流量

-249.06

投资活动现金流入

0

投资活动现金流出

300

投资活动产生的现金净流量

-300

借款收到的现金

0

到期借款偿还

40

支付利息等与筹资活动相关的现金

13.07

筹资活动产生的现金净流量

-53.07

净现金流量

-602.13

 

项目经理经保前调查,认为申保企业有稳定上下游客户和一定经营规模,虽然经营效益不很理想,但有相对可靠实物反担保,结论为同意提供600万元担保额度。

在项目风控审查阶段和内部评审阶段,我司风控人员和评委对申保企业及评审报告提出了以下疑问,并责成补充落实:

1、借朋友房产提供抵押反担保是否有贷款资金分成?最终重新落实后确有贷款资金分成现象。

2、经营性现金流-249万元,另期间还花了300万元买高岭土矿,此外还支付融资利息和分期还款53万元,期间近600万元的资金从哪里来?这里还有一个插曲:在工作底稿中附的企业信用报告格式与普通格式不一样,连融资栏都没有。当时还要求项目经理重打信用报告,以确认申保企业是否真的无银行融资。找银行重打后还是无融资。风控审查结论指出申保企业可能有大额隐性民间融资嫌疑。

3、全额负债资金新建礼品瓷生产线赌搏性太重,合理性存疑。

4、要求项目经理重新落实反担保物真实市场价值。

最终评审会结论为在反担保物真实价值范围内提供担保额度。

在我司项目经理就以上问题补充调查时,因申保企业配合度有限,补充调查期限越拉越长。期间项目经理通过多渠道调查,确认申保企业确有民间融资,但具体数额不详。在补充调查期间,申保企业开始欠发工资。今年元旦后,申保企业民间融资危机大规模暴发,实际控制人全家潜逃。我司风控体系中独特的财务审核环节,加上细致认真的风控审查和评审文化,使我司成功躲过了一笔担保风险。

隐性民间融资调查难度很大,但经常牵涉民间融资的申保企业往往有一些共性:

一是财务核算不规范,不透明,财务资料不完全,该类企业取得正常银行融资的难度较大,不得不向民间融资。但更多是申保企业为隐瞒民间融资,降低配合度,故意为之。

二是体外资金往来多,现金流水或银行对帐单中常有大额非上下游客户往来,或有向非金融机构利息支出记录。

三、还有不少企业主要通过实际控制人个人帐户向民间融资,往往需要通过其个人帐户流水分析。有网银的,通过其网银发生明细将很容易找出痕迹。

四、不少申保企业为降低融资成本,真实资金用途是希望以贷款资金置换民间融资,但又不希望担保公司知道,因此,往往捏造贷款用途。认真分析推敲贷款用途的真伪,以及合理额度,再比照上述几个特点,往往能推测出申保企业是否有隐性民间融资。

五、当然,并不是所有牵涉民间融资的申保企业都是有风险的,关键是看其承担能力。如果申保企业自身不能创造正经营效益和正现金流,或者创造能力远不足以承担民间融资的高成本,那么,这个企业将非常危险。