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关于某花炮厂技改资金担保项目分析
发布时间:2017-07-13 | 来源:湖南省担保协会 | 作者:

 关于某花炮厂技改资金担保项目分析

 

某花炮厂是一个自然人独资的民营个体微型企业,是新邵县2004年招商引资引进的外来企业之一。几年来,该企业虽有政府诸多方面的政策支持,但一直发展上不了大的台阶,每年生产、销售都在5-6百万中徘徊,其原因是:生产场地凌乱、分散、库房狭窄、矮小,设备陈旧、产能低下。生产不敢接大单。2011年初,该厂法人在驻地信用社主任的陪同下,抱着试试看的心情,申请我公司给予200万元的资金担保。

该客户系农村信用社的老客户,自2006年起一直在高桥信用社享受最高限额(20万元)的贷款支持,6年中未出现逾期、违约等不良信誉行为,双方合作良好,此次担保额度从20万元放大至200万元的规模,由于抵押物的不足值,加之借款人又是外地人,公司待审会上意见相左,分歧很大,在抵押物的设置上可谓是想足了法子。。。。。

         

一、企业基本面情况调查

1、企业基本情况;

   该厂成立于20053月。法人代表;刘某。经营地址;新邵县严塘高桥湾里村。经营场地;租赁。场地租赁时间;30年。场地面积;140亩。租金;6/年,一年一交。经营范围;烟花鞭炮生产、销售。注册资金;200万元。营业执照号码;(略)。法人代码证号码;(略)。税务登记证号码;(略)。安全生产许可证号码;湘YH安许证字2009001883,许可范围为烟花类:组合烟花类B\C级生产。基本银行账户;农村信用社。

2、法人基本情况;

借款人刘某,男,42岁,汉族,高中文化。20054月经人介绍到新邵高桥镇湾里村建厂。已婚,其配偶吴某,40岁,小学文化。现负责该厂生产、仓储、生产安全。

借款人自高中毕业后一直从事烟花鞭炮生产销售工作,掌握了全面的烟花生产流程与熟练的生产技术,20053月夫妻二人共同来到新邵建厂,独资进行烟花生产销售。

借款人作为企业核心领导人,在烟花行业拼搏这些年来,对该行业有较深的认识与理解,并集聚了深厚的感情,借款人计划在近年内买断贵州省贵阳市烟花鞭炮公司的经营权,3-5年之后,在资金等资源条件允许的情况下,逐步取代浏阳花炮的市场占有率而覆盖整个贵州市场。现正一步一个脚印地朝这个目标挺进。

借款人的主要关联企业比较单一;主要材料230克铜板纸本地有多家厂家可供,原在就近的广信造纸厂进货,现改由邵阳市华衡造纸厂供货,合同供应量,每月120吨。外包装印刷是新邵永盛彩色印刷厂,地址新邵雀塘镇。据印刷厂罗厂长介绍,借款人自建厂起就在他那里印外包,一直未断过,信誉极好。内药、彩珠、引信等供应都在其老家浏阳采购。不仅价廉物美,且一个电话即可到货。

 

二、企业管理情况;

该企业为个体独资企业,实际控制人为刘、吴夫妻二人。具体分工;刘宗棠主外,供应、销售、业务、应酬均由刘宗棠负责。其妻主内,厂内一切生产、调度、安全、产品出、入库、发货等均是吴一人完成。夫妻二人业务熟练,处事干练,配合默契。

企业现有员工60人,其中管理人员6人。随着经营规模的扩大,企业的管理模式从夫妻经营向现代模式转变,实行部门经理负责制,下设卷筒、装填、封箱三大部门,每个部门聘有部门长。管理设有专职的安保、新产品研发人员。管理层除他们自己二人外都是有文凭的大、中专学生和有经验的专业人员,研发人员是从浏阳国营厂挖过来的高级技术人才。整个管理队伍业务素质较高,管理层整体决策与执行力较强。

 

三、产品及市场情况

该企业专业从事日、夜景烟花生产,现在产品有1-3寸日、夜景烟花5大系列,60多个品种。注册商标为“某烟花鞭炮”。经过借款人多年的努力,业务范围不断扩大,销售量受产量的限制,有增长,但增长不大。现该企业产品主要在湖南中部9县及贵州省的6个地区销售。

烟花产品为中国乃至世界各地娱乐喜庆消费品,行业属于传统产业,生产需求几十年来只增不减,十分稳定。该企业自成立自己的研发团队后,企业的生产定位从单纯的价格竞争转型为技术含量高的环保型产品的转变,产品的生产方式进行了自动化升级改造后,产品合格率得到了进一步提升。针对其核心工作安全问题,企业进一步改进了生产流程,优化了安全生产操作程序,完全按安保要求增加了安全生产硬件设施,年年都顺利通过市、县级的安检,六年来未出任何一起安全事故,多次得到县安全生产奖。

                  

四、企业资信与个人资产情况

经我们调查和银行个人征信查询得知,该企业现有高桥信用社短期贷款20万元,职工私人借款16万元,未发现任何不良记录及高利贷,企业无对外担保及涉及诉讼事项。税收是定税制,月月能按时交纳。由于该企业是县里为数不多的引进企业,在税收方面享受的是优惠政策,故涉税风险很小。

个人资产方面,虽借款人共投入资金不少,(据自己述说已投入900万元,但无从查实)。厂房虽宽,但都是砖木结构的简易房,可估价为净值100万元,有账可查的实物是,各类生产设备16台套,现值71万元,借款人名下湘E -0ZC88丰田轿车一台,购入日期2000年,购入价16万元,现值8万元;近期购入的湘E-D3290宝马523

轿车一台,现值50万元。以上资产共计230万元。

               

五、企业经营情况及效益分析

企业主要客户在湘中地区及贵州部分地市,目前对大部分客户采取的经营方针还是以代销为主,销后付款。结算方式基本上是经销商说了算。由于企业产品质量过硬,又比浏阳同类产品便宜,故客户十分稳定,况且销量年年上升。我们在调查中抽出三个客户进行了统计,列示如下;(单位;万元)

 

陈某

贺某

张某

2009

36

62

90

2010

39

55

256

20111-6

26

29

160

借款人2009年全年销售500万元,2010800万元,2011年所接订单统计1200万元。

其效益情况是;以每一发 1.2 寸礼花(高 30 公分)计算成本:

1、原料成本:外筒 0.16/发;内筒 0.018/发;亮珠0.15/发;开包药 0.04/发; 引线 0.01/发;外箱0.04/发;黄土0.01/发;纸巴巴 0.01/发;原料成本共计:0.16+0.018+0.15+0.04+0.01+0.04+0.01+0.01=0.438/.

2、每人生产每发烟花的工资为0.08元。

3、运输费10%(运输用的车辆为专用防爆车辆,且需购买保单)  

4、管理费5%

5、其他费用6%

综合成本共计:0.438+0.08+0.1+0.05+0.06=0.728/发,销售价格为1.1~1.2/, 平均每十人日产 10000 发,现共有员工53,亮西东花炮厂平均每日能产烟花50000发。以每发1.1 元销售,综合成本每发 0.728元计算,则利润为:总价值:50000×1.1=55000元;总成本: 50000×0.728=36400元;日利润:55000-36400=18600元; 每年生产按300天×18600=5580000元。其利润是相当可观的。

 

六、财务状况分析

该企业是典型的夫妻工厂,税收又是定税制,故其财务管理现状相对较差。从中我们统计了几个财务指标如下; 

 货币资金;银行存款29万;

存货;182万元。(以实时库存数初步盘点统计)。

应收款;127万元。(以对方已签收的发货单统计,主要是铺底货物值)。

银行借款;20万元,民间借贷16万元,月息2分。

 应付款;67万元。华衡纸厂40万元;永盛彩印厂27万元。

 依次推算企业目前的资产负债率为30%

从以上财务状况看,其上游企业对生产企业是多么的防范,其下游企业对生产企业又是多么地霸道。难怪常听人说现在企业难搞,商业好做!

 

七、贷款用途分析

借款人企业产品是一个季节性较强的产品,上半年淡、下半年旺。故借款人历年都是上半年生产、压库,下半年出厂销售。湖南省亮西东花炮厂今年与老客户贵州安顺烟花爆竹有限责任公司签署价值820万元的购销合同,与贵州某烟花爆竹销售有限公司签署价值1140万元的购销合同,预计今年的产值将达到2000万元左右。为实现生产目标,需增加厂房扩建及技改资金600万元,现借款人备有流动资金不足,尚有约300万元资金缺口,特向新邵县农村信用社申请200万元贷款支持,期限两年。经公司业务部尽职调查,认为此贷款用途属实,需求合理,企业经营兴旺,效益可观,值得扶持。

          

八、风险分析

就借款人目前的实际情况,其风险点主要表现在以下四个4个方面;

1、从贷款的用途看,有一半的资金会进入产品中压库,到时的库存量可能会达到8-9佰万。借款人的市场占有率就那么大,市场的接纳能力能否容得下增量?所订供货合同是非常弹性的,供销商想要就要,不想要就会什么都不管的。存在不确定因素。

2、该企业销售是二头旺状态,资金链的稳定性相对较差,按增加200万元资金计,其银行负债总额已相当于该企业正常情况下二个月的现金流,到时的还款时间正好又是销售淡季,总体的偿债能力是有压力的。负债是重的。

3、企业是一个高危产业,产、供、销各个环节都存在不可预见的风险因素存在,况且一出事,就会损失巨大,后果严重,就必定不是小事。

4、借款人是浏阳人,来了7年了,一直住在简易厂房里,还一样高档设施未置,场地不是自己的,厂房设备又不值几个钱,万一出事后,出现弃厂逃债,我们就被动了。

      

九、抵押物及反担保措施设置

针对以上四个方面的风险,加之抵押物不足值,公司评审会意见没有统一,要求业务部做出更细致的调查和详尽的方案。业务部再次调查后做出如下分析和方案二次上会;

1、该企业库存量加大虽带有不确定因素,但该厂产品是长线产品,假如今年出现滞销,明年可以少做的,资金占用是一样的。反过来,一旦销售实现,其销售额就上了千万的台阶,利润也跟着加大。

2、该企业是高危行业,有些东西难以预料不假,但企业完全可以转嫁风险,防范于未然的。

3、借款人是外地人,但销售在本地,我们可以从经销商手里的货款或应收款中做文章。

4、还款压力问题,可以实时控制货款的回流时间,或采取分段还款方式解决。

鉴于以上分析,我们设置了如下反担保措施;

1、夫妻二人承担个人无限连带责任;

2、要求给全部职工和产品都买好在企业能承受得了的额度的意外伤害险和财产保险;

3、以其企业的固定资产(设备、厂房),无形资产(生产许可证、商标)做反担保,签订正式协议;

4;要求借款人在本地找一当地人为其提供第三方个人保证。

                                

十、结论

   会上,大家认为,该厂虽属老行业,但产品目前还在上升期。发展潜力有,利润空间大。上、下游渠道畅通,年销售规模和盈利能力均处于相对较好水平。六年的经营年限,其人品口碑很好,同时也形成了一定的资本积累,具备了一定的抗风险能力。另,其现金流状况较好,还款来源比较充足,担保风险相对可控。鉴于以上理由,公司同意了该厂的200万元贷款担保申请。担保期限一年。

附加资料(略)

 

现一年多过去了,客户拿到了贷款后,半年时间建好厂房并迁进新厂,当年产值达到1800万元。贷款到期按期还款后,借款人申请了续贷,并提出要求增加授信额度。信用社今年追加授信100万元,现已全部贷款到位。从我们目前跟踪到的情况了解,今年该企业在向突破3000万元产值大关的目标奋斗。

通过此项目的运作,我们有几点体会,仅供参考。

1、对企业具备爱心。爱心,往大里说叫为企业排忧解难,往小的方面讲其实还是为自己,我们与客户的关系不是客户求我们的关系,而是鱼和水相互依存的关系。在该客户的调查中,我们时时被企业对资金需求的设想所打动,次次被借款人希望我们能给予支持的企盼眼神而感动。这个项目我们不做,公司也不会追究的。确实是爱心促使我们去做了一件于国、于民、于人、于己都有利的事。

2、对风险树立信心。我们本身就是做信用经营,风险把握的工作的。这个客户乍看风险确实有点大,但我们在调查中发现,该客户有几个方面值得信赖。

    、该客户在严塘信用社有六年之久的业务来往了,没有一次失信行为;在造纸厂、印刷厂调查都反映借款人从来都是说话算数;甚至连职工的工资及借款利息都从不拖欠,年年如此。我们在税务、工商等部门调查,反映都说此人是讲信用的人。我们认为,信用比金钱更重要的。

②、该企业正处于事业上升期,竞争性好,盈利能力强。在调查中我们发现,借款人把企业产品质量看得比自己生命还重。他在与浏阳同型号花炮的对比中,刻意多加二克内药来增加响声。又坚持比浏阳花炮价格便宜一些。我们认为,这才是真正干企业的胸怀。

          通过以上二点,我们提高了认识,树立了管控风险的信心。

3、对抵押物的设置要用真心。

           该企业没有抵押物的情况,的确让我们伤了一阵脑筋,这还是我们办理的第一个组合抵押,让我们尝到了甜头。

    你没有资产,但我们了解到办一个烟花类生产许可证起码要花2-3佰万才能办下来,这不是很大的一笔无形资产么,于是我们将其生产许可证做了质押;

         借款人是外地人,很怕其一旦出事就弃厂,我们就要其在当地找一个可靠的人提供第三方个人保证。如果不是十分了解他的人,谁会给予担保呢。

         产品高危,我们就要求购买了人生意外伤害险和财产保险,并接受了保单的质押。

         我们认为,这样的组合抵押,更能把握风险,抓住要害,制约力更强。

 

 

 

                                                                  湖南大富投资担保有限公司

                                                                         20121017